La lezione di Malkiel: investire senza ansie in 5 passaggi

Quando si parla di risparmio e investimenti, molte persone si concentrano solo su una domanda:

“Quanto posso guadagnare?”

Ma una domanda altrettanto importante – troppo spesso trascurata – è: “Quanto sono disposto a rischiare per ottenere quel guadagno?”

Viviamo in un’epoca in cui le possibilità di investimento sono infinite, a portata di clic. Ma proprio per questo, stabilire obiettivi chiari e realistici è diventato essenziale.

Investire non è una corsa sfrenata al massimo rendimento, ma un percorso fatto di scelte consapevoli, costruito passo dopo passo, in equilibrio tra aspirazioni, reddito disponibile e serenità personale.

Come ci ricorda l’economista Burton G. Malkiel nel suo celebre libro A spasso per Wall Street (Hoepli Editore), ogni investitore deve trovare il proprio equilibrio tra “mangiare bene” e “dormire bene”. Un concetto tanto semplice quanto potente. 

Ecco il brano tratto dal suo libro, che ogni risparmiatore dovrebbe leggere prima di qualsiasi decisione finanziaria:

Stabilire chiari obiettivi è una fase del processo di investimento che troppe persone evitano di fare, spesso con risultati disastrosi. Dovete decidere fin dall’inizio che livello di rischio siete disposti a correre, e qual è il tipo di investimenti è più adeguato al vostro livello di reddito. 

I mercati finanziari sono come un grande ristorante che ha un menù per ogni gusto. Così come non esiste l’alimento ideale per tutti, non esiste l’investimento ideale per tutti. Vorremmo tutti riuscire a raddoppiare il nostro patrimonio dalla sera alla mattina, ma quanti sono disposti a veder sparire metà dei loro averi alla stessa velocità? 

J. P. Morgan aveva un amico che era così preoccupato per i propri investimenti in borsa da non riuscire più a dormire la notte. 

L’amico gli chiese: “Che cosa dovrei fare con i miei titoli?”. Morgan rispose “vendine fino a quando non riesci a dormire”. Non stava scherzando. Ogni investitore deve decidere il suo punto di equilibrio tra mangiare bene e dormire bene. La decisione spetta solo a ciascuno di voi. Importanti ritorni sugli investimenti possono essere raggiunti solo sobbarcandosi notevoli rischi.

Trovare il vostro limite per dormire serenamente è una delle più importanti decisioni da prendere per i vostri progetti di investimento (pp. 295-296, Kindle Edition).

E allora, come si fa a trovare questo equilibrio? Da dove si comincia?

Con 5 semplici passaggi.

🎯 PILLOLA 1 – Le 3 domande che ogni risparmiatore dovrebbe porsi

💬 Qual è il mio obiettivo?
⏳ Quanto tempo posso aspettare?
😴 Riesco a dormire se il mercato scende?

Tre domande semplici. Ma fondamentali.
Prima di investire, rispondere con sincerità a queste domande è il primo passo per proteggere i risparmi… e la tranquillità.

🧠 PILLOLA 2 – Il vero obiettivo del risparmio

Risparmiare non significa sacrificarsi.
Significa darsi la libertà di scegliere, oggi e domani.

🧾 Aiutare i figli
🏠 Comprare casa
🧘‍♀️ Vivere con meno ansia

💡 Il risparmio è un alleato.
Ma, come l’alimentazione o l’attività fisica, richiede un po’ di disciplina e una buona motivazione.

📉 PILLOLA 3 – Investire non è inseguire il guadagno a ogni costo

Molti si chiedono:
“Quanto posso guadagnare?”
Pochi si chiedono:
“Quanto sono disposto a rischiare?”

📌 Il vero successo negli investimenti non è fare il colpo giusto,
ma mantenere il controllo – del portafoglio e di sé stessi – nel tempo.

📚 PILLOLA 4 – La lezione di Malkiel: mangiare bene o dormire bene?

“Vendine fino a quando non riesci a dormire.” – J.P. Morgan

Non è solo una battuta.
È un principio guida:
🔍 Trovare l’equilibrio personale tra rendimento e serenità.

Non esiste l’investimento perfetto.
Esiste solo quello giusto per ognuno.

🧭 PILLOLA 5 – Conosci te stesso

Può sembrare teorico, ma è estremamente pratico.

💬 Quanto si è tolleranti al rischio?
📉 Cosa si farebbe se l’investimento perdesse il 10% in un mese?
📅 Quanto si è paziente?

📌 Investire non è solo una questione tecnica. È un percorso personale.

Non esiste la strategia perfetta per tutti. Esiste quella giusta per ognuno, che fa vivere bene oggi… e dormire sereni domani.